Küresel piyasalarda yaşanan beklenmedik gelişmeler, değerli maden sektörünü derinden etkiliyor. Yatırımcılar ve analistler, son dönemde yaşanan dramatik fiyat hareketlerini yakından takip ederken, gelecek dönem için önemli ipuçları arıyor.
18 Ekim 2025 itibarıyla altın vadeli işlemlerinde yaşanan gelişmeler, piyasa katılımcılarını büyük bir şaşkınlık içinde bıraktı. Aralık 2025 kontratı (GCZ5) üzerinden işlem gören altın fiyatları, 4,213.3 dolar seviyesinde bulunuyor ve önceki kapanışa göre 91.3 dolar (-2.12%) düşüş kaydetti. Bu dramatik gerileme, 17 Ekim tarihinde 4,304.6 dolardan kapanan fiyatların ardından geldi. Dikkat çeken nokta ise, gün içinde 4,392.0 dolar seviyesine kadar yükselen altın fiyatlarının, aynı gün içinde 4,196.0 dolara kadar gerilemiş olması. Bu 196 dolarlık dalgalanma, piyasadaki volatilitenin ne denli yüksek olduğunu gözler önüne seriyor.
Rekor Seviyelerin Ardındaki Gerçek
Altın piyasasının son 52 haftalık performansına bakıldığında, 2,541.5 dolar ile 4,392.0 dolar arasında geniş bir bantta hareket ettiği görülüyor. Bu veriler, altının yıl içinde yaklaşık %72'lik bir artış gösterdiğini ortaya koyuyor. 4,392.0 dolarlık seviye, sadece günlük değil, aynı zamanda 52 haftalık en yüksek seviye olma özelliği taşıyor.
Günlük işlem hacmi 557,883 kontrat olarak gerçekleşti ve bu rakam, piyasadaki yoğun ilgiyi yansıtıyor. Açılış fiyatı 4,348.1 dolar olan altın, gün boyunca yaşanan yoğun volatilite ile yatırımcıları adeta nefes nefese bıraktı.
Performans verileri incelendiğinde, altının son bir haftalık performansı %5.32 artış gösterirken, aylık bazda %13.33'lük bir yükseliş kaydettiği görülüyor. Üç aylık dönemde ise %25.95'lik çarpıcı bir artış var. Altı aylık performans %26.59'a ulaşırken, yıllık bazda %56.31 ile %62.01 arasında değişen oranlarda artış kaydedildi.
Teknik Analiz Sinyalleri Karışık Mesajlar Veriyor
Farklı zaman dilimlerindeki teknik analiz sonuçları, piyasadaki karmaşık durumu yansıtıyor. 30 dakikalık grafikte "Güçlü Al" sinyali verilirken, saatlik bazda "Nötr" pozisyon öneriliyor. 5 saatlik analiz "Al" tavsiyesi sunarken, günlük, haftalık ve aylık analizlerin tamamı "Güçlü Al" sinyali veriyor.
Genel teknik özet "Nötr" olarak belirlenmiş durumda. Ancak dikkat çeken nokta, teknik göstergelerin "Güçlü Sat" sinyali verirken, hareketli ortalamaların "Al" yönünde işaret etmesi. Bu durum, piyasadaki belirsizliği ve farklı analiz yöntemlerinin çelişkili sonuçlar verdiğini gösteriyor.
Piyasa Haberlerinin Altın Üzerindeki Etkisi
Son saatlerde yayınlanan haberler, altın piyasasının neden bu denli hareketli olduğuna dair ipuçları veriyor. "Gümüş rekor seviyelerden geri çekiliyor" başlıklı haber, değerli madenler sektöründeki genel düzeltme hareketine işaret ediyor.
Bill Gross'un altın momentumuna karşı yaptığı uyarılar, piyasada dikkatle takip ediliyor. "Altın Almak İstiyorsanız Biraz Bekleyin" başlıklı analizi, yatırımcılar arasında yankı uyandırdı. Gross'un değerlendirmeleri, fiyatlardaki ani düşüşün nedenlerini anlamamızda önemli rol oynuyor.
Türkiye'deki Kıymetli Madenler Piyasası'nda bu hafta 5,252 kg altın ve 67,788 kg gümüş işlemi gerçekleşti. Günlük bazda ise 1,919 kg altın ve 21,340 kg gümüş işlem hacmi kaydedildi. Bu rakamlar, yerli piyasadaki canlılığı gösteriyor.
ETF Piyasasındaki Gelişmeler
Altın ETF'lerindeki performans, genel piyasa hareketlerini destekler nitelikte. GLDTRf İstanbul Altın BYF 502.0 seviyesinde %0.2 düşüş gösterirken, 2.5 milyon hacim kaydettti. SPDR Gold Shares (GLD) 388.99 seviyesinde %1.88 geriledi ve 61 milyon hacim yakaladı.
iShares Gold (IAU) 79.61 fiyatında %1.9 düştü ve 39.87 milyon hacim gördü. abrdn Physical Gold Shares (SGOL) ise 40.3 seviyesinde %1.85 gerileme kaydetti ve 24.38 milyon hacim yakaladı.
İlginç olan, ProShares UltraShort Gold (GLL) ETF'inin %3.76 artış göstermesi. Bu ters ETF, altın fiyatlarındaki düşüşten faydalanıyor ve 19.54 milyon hacim kaydetti. ProShares Ultra Gold (UGL) ise %3.68 düşüş gösterdi.
Vadeli İşlem Kontratlarının Teknik Detayları
Altın vadeli işlem kontratı 100 Troy Ons büyüklüğünde ve her bir nokta 100 dolar değerinde. Minimum fiyat hareketi (tick) 0.1 olarak belirlenmişken, her tick 10 dolar değerinde. Kontrat kodları GJMQVZ harfleriyle temsil ediliyor ve fiziki teslimat yapılabiliyor.
Aralık 2025 kontratının son işlem tarihi 29 Aralık 2025 olarak belirlenmiş. Son rollover tarihi ise 27 Temmuz 2025'ti. CME, İstanbul, Moskova, TOCOM gibi farklı borsalarda altın vadeli işlemleri gerçekleştiriliyor.
Küresel Faktörlerin Altın Fiyatlarına Etkisi
Trump'ın Çin'e yönelik yeni vergi tehditlerini geri çekebileceğine dair sinyalleri, piyasalarda dikkatle takip ediliyor. Bu gelişme, güvenli liman olarak görülen altına olan talebi etkileyebilir.
Freeport-McMoRan gibi madencilik şirketlerinin güçlenen bakır ve altın fiyatlarından faydalanacağına dair analizler, sektörün genel görünümü hakkında ipuçları veriyor. Newmont ve Barrick Mining gibi büyük altın üreticilerinin hisse performansları da yakından izleniyor.
Yatırımcı Davranışları ve Psikolojik Seviyeler
4,200 dolar seviyesi, teknik analizde önemli bir destek olarak görülüyor. Bu seviyenin altına düşüş, daha derin düzeltmelere kapı açabilir. Tersine, 4,300 dolar seviyesinin üzerine çıkış, yeniden yükseliş momentumunu başlatabilir.
Piyasa psikologisi açısından, 4,392 dolarlık rekor seviyeye yakın işlem görme durumu dikkat çekici. Bu durum, "52 haftalık zirveye yakın seviyede" tanımlamasıyla ifade ediliyor ve yatırımcıların karlı pozisyonlarını kapatma eğiliminde olabileceğini gösteriyor.
Risk Yönetimi ve Pozisyon Alma Stratejileri
Mevcut volatilite ortamında, yatırımcıların dikkatli pozisyon alması öneriliyor. Özellikle 196 dolarlık günlük fiyat bandı, stop-loss seviyelerinin geniş tutulması gerektiğini gösteriyor.
Uzun vadeli yatırımcılar için altının enflasyona karşı koruma sağlama özelliği öne çıkarken, kısa vadeli spekülatörler için mevcut volatilite hem fırsat hem de risk yaratıyor.
Darphane Altın Sertifikası Performansı
Yerli piyasada Darphane Altın Sertifikası 75.4 seviyesinde %0.67 artış gösterdi ve 95.79 milyon hacim yakaladı. Bu performans, uluslararası altın fiyatlarındaki düşüşe rağmen yerli yatırımcıların hala ilgi gösterdiğini ortaya koyuyor.
Gelecek Dönem Beklentileri
Teknik göstergelerdeki karışık sinyaller, önümüzdeki dönemde fiyat hareketlerinin belirsizliğini artırıyor. Günlük "Güçlü Al" sinyaline rağmen, genel teknik durumun "Nötr" olması, yatırımcıları temkinli olmaya çağırıyor.
Volume verileri ve açık pozisyon miktarları, piyasadaki yoğun ilgiyi gösteriyor. 557,883 kontrat hacim, son dönemlerin en yüksek seviyelerinden biri olarak kayıtlara geçti.
Makroekonomik faktörlerin yanı sıra, jeopolitik gelişmeler de altın fiyatlarını etkilemeye devam edecek. Fed'in para politikası kararları, enflasyon verileri ve küresel büyüme endişeleri, altın yatırımcılarının takip etmesi gereken başlıca faktörler arasında yer alıyor.
Bu karmaşık ortamda, hem teknik hem de temel analizi birlikte değerlendirmek, başarılı yatırım kararları için kritik önem taşıyor. Altın piyasasındaki mevcut belirsizlik, hem fırsat hem de risk yaratırken, dikkatli ve disiplinli yaklaşımların önemini bir kez daha vurguluyor.